中国经济的延续高增加拉动行业延续高景气。在一个较长的时候段内，中国经济仍将延续投资拉动型的高增加模式，“十二五”时代的经济布局调剂，特别是区域经济布局调剂，将支持我国固定资产投资在将来5年继续连结20%摆布的高增加程度。工程机械与固定资产投资高度正相干，而我国又处在建筑设备的周全进级阶段，是以，我们判定我国工程机械行业在“十二五”时代将延续两位数增加的高景气周期。 龙头企业实现高在行业平均程度的高增加。公司是国内龙头企业，三一品牌与三一的售后办事，已成为行业内的一种优势。行业高景气的延续拉动，和产物链的拓展和国际化结构是公司延续高增加的首要驱动身分，我们估计公司将来三年净利润复合增加率为22.83%。 产物链的拓展培养了中国的“三一”。公司起步在混凝土机械，依托团体做为孵化器，慢慢拓展了路面机械、履带式起重机、桩工机械、发掘机、汽车起重机。此中混凝土机械、桩工机械、履带起重机为国内第一品牌;混凝土泵车周全代替进口，国内市场据有率达57%，为国内首位，且持续多年产销量居全球第一;发掘机和汽车起重机正在敏捷做年夜做强，已成为公司高增加的主要引擎。2010年，估计公司发卖范围将冲破300亿，加倍强化了公司当之无愧的中国工程机械龙头企业的地位。 国际化结构正在培养世界的“三一”。“中国制造”已最先构成“中国优势”，凭仗着这类优势，我国工程机械产物正在年夜踏步的走向世界。公司是国内率先走出去的业内企业，三一团体是全球工程机械制造商50强，在全球有30个海外子公司，营业笼盖达150个国度，产物出口4到110多个国度和地域，已在印度、美国、德国、巴西接踵投资扶植工程机械研发制造基地。依托团体实现国际化结构，鼎力拓展国际市场，中国的三一，正在成为世界的三一。 风险身分：国内国际宏不雅经济波动影响的不肯定性，和钢材等原材料价钱波动影响的不肯定性，是公司面对的首要风险身分。 催化剂：在团体框架内财产链的进一步整合，和“十二五”计划之区域经济布局调剂相干政策办法的落实，是公司股价的重年夜催化剂。 估值与投资评级：我们上调公司2010-2012年盈利猜测幅度别离为79%、73%和73%，上调公司标价，赐与公司股价0.8倍PEG和18.26倍PE的估值程度，对应2011年猜测EPS的公道股价为27.62元，今朝股价低估，保持公司买入评级。
三一重工：国际化结构正在成为世界的“三一” www.6300.net 2010-12-16中国工程机械信息网 导读: 中国经济的延续高增加拉动行业延续高景气。在一个较长的时候段内，中国经济仍将延续投资拉动型的高增加模式， 十二五 时代的经济布局调剂，特别是区域经济布局调剂，将支持我国固定资产投资在将来5年继续 ...
